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瞄股網9月20日:新一輪降息潮開啟 短線大盤將挑戰3004點上方壓力

2019-09-20 08:18:21來源:瞄股網作者:小思

  今日可申購新股:無。

  今日可申購可轉債:桃李轉債。

  今日可轉債上市:無。

  今日上市新股:宇瞳光學。

  今日A股市場分紅與財經日歷:揚杰科技、三豐智能、雅本化學。

  隔夜美聯儲如所預期降息 25 個 BP,全球掀起新一輪降息潮,受益于全球降息潮的科技股走強,周四 A 股市場震蕩盤升,創業板引領市場上漲。最終,大盤以上漲 0.46%收盤,創業板上漲 1.57%,兩市總成交量較前一交易日增加 0.88%,這表明周二的大盤回落陰影仍存,場外資金觀望為主,但場內資金活躍度提升,市場情緒平穩,信心略顯不足。

  量能略微增加,個股活躍度提升,分化有所減弱,當日有 56 家個股漲停,有 1 家個股跌停,漲幅超過 5%個股有 163 家,跌幅超過 5%個股有 17 家,上漲個股家數遠多于下跌個股市場熱點較為集中,科技股重新活躍,當日漲幅居前的為半導體、5G、電子、軟件開發、軍工、券商等,表現較弱的為白酒、食品飲料煤炭等,藍籌維穩指數,題材股活躍,機構資金繼續騰挪資金,挖掘底部股投資機會,對于漲幅過高股,則資金回避為主。量能仍難釋放,賺錢效應回升,結構分化不大,題材活躍市場瞄股网,“八二”現象為主,是周四盤面主要特征。

  從技術上看,周四大盤高開之后,盤中反復震蕩運行,尾盤逐步走強,以最高點收盤,并呈價漲量微增態勢(滬市價漲量縮,深市價漲量增)。周一低點對大盤形成支撐大盤盤中震蕩幅度較周二有所提升,價漲量增的量價關系,短線大盤有望挑戰 5 日線附近壓力,能否站穩其上,量能釋放是關鍵。

  分時圖技術指標顯示,30 分鐘 MACD 指標金叉并多頭強化,形成小平臺突破態勢,60 分鐘 MACD指標即將金叉,短線大盤將挑戰 3004 點上方壓力,能否突破,量能須有效釋放。

  上證 50 價漲量縮,量價呈背離態勢,K 線組合為陰“吊線”,短線其盤中沖高后,還有調整壓力。

  創業板價漲量增,收復 5 日、10 日線,價漲量增的量價關系,60 分鐘 MACD 指標金叉,短線有望延續上漲走勢,只是由于日線 MACD 指標仍處于弱勢,則其上行空間將受抑。

  綜合技術分析,我們認為,短線大盤將挑戰 3004 點上方壓力,能否站穩其上,量能釋放是關鍵,只有站上 3004 點之上,大盤才會挑戰近期高點壓力。

  操作策略

  美聯儲降息了,降息幅度如所預期為 25 個 BP。從美聯儲此次降息幅度看,屬于未超出市場預期范圍的“預防式”降息,預示著美經濟指標雖部分出現拐點,但未到惡化程度,隔夜美股走勢以平穩的態勢回應。可預計的是,只要不出現“黑天鵝”事件,一段時期內美股走勢不會出現大幅波動,以平穩的態勢運行是大概率事件,若中美貿易磋商取得一定程度進展,美股有望挑戰前期高點。

  我們也注意到,此次美聯儲降息雖仍為“預防式”降息,但鮑威爾議息會議結束后的講話還是釋放出鴿派信號,即鮑威爾承諾“如果條件允許,美聯儲將采取一系列降息舉措”,同時他還表示“擴大資產負債表規模的時間有可能比預期的更早”,這預示著在歐洲央行實施“降息+QE”后,時隔十年后,美重啟 QE 已提到議事日程了,市場又有了新預期。我們認為,只要美聯儲重啟瞄股网 QE,則將引發全球新一輪量化寬松潮。

  對于全球各經濟體而言,本周四可謂超級星期四,不但美聯儲降息 25 個 BP,巴西央行隨之宣布降息 50 個 BP,沙特、印尼等央行宣布降息 25 個 BP,香港地區也跟隨降息 25 個 BP,緊隨其后的還會有更多經濟體,新一輪降息潮來臨。當前,全球經濟除了受經濟周期影響外,全球貿易瞄股网的不確定性,地緣政治事件不確定性,都對全球經濟產生負面影響,這從全球 PMI 回落到榮枯線之下就可窺見一斑。我們認為,在全球各經濟體貨幣相繼降“價”之后,接踵而至的就是放“量”了,“價跌量增”將是各經濟體貨幣政策著力點。

  對于國內而言,今又到了調整 LPR 的時間窗口開啟時刻,在美聯儲降息后,在全球又迎來一輪降息潮之際,市場對 LPR 再度下調充滿了預期,只是回落多少則市場分歧較大。由于之前市場預期的續做MLF 利率會下調,但 MLF 利率并未下調,LPR=MLF 利率+加點,MLF 的利率未變,則將制約 LPR 回調幅度,這恰是市場所擔憂的,也存在較大不確定的原因所在。

  我們預計,今 LPR 下調幅度有望超預期,幅度超過上一次的 6 個 BP 應是大概率事件。我們認為,在全球開啟新一輪降息潮之際,在國內實體經濟融資成本居高難下之時,大幅下調 LPR,深化貸款利率市場化改革,降低實體經濟融資成本,刺激實體經濟加大投資力度,縮減國內經濟筑底周期,既是市場眾望所歸,也是貨幣政策釋放的出發點與著力點。

  通過對今年以來政策釋放節奏、方式及內容觀察,我們得出這樣一個結論,逆周期調節總是讓政策釋放時空與市場一致預期相左。當市場一致預期較高時,政策反其道而行之,低于市場預期,當市場一致預期較低或沒有時,政策釋放就會超市場預期。所以,當 MLF 利率未下調市場對此次 LPR 調整幅度沒有形成一致預期之際,LPR 調整幅度有望超預期。我們一直強調,只要經濟仍處于筑底過程中,貨幣政策釋放力度不會弱化,反而還會加強。

  內在的政策釋放空間仍存,政策預期仍不斷被強化,外在的美經濟未發出完全衰退信號,美股走勢平穩還是大概率事件,全球流動性釋放預期再起,做為新的貨幣政策“蓄水池”,外資有望繼續流向具有估值洼地的 A 股市場。內外投資環境不斷改善,A 股中長期震蕩盤升趨勢不會因大盤短線波動而改變。

  受美聯儲降息影響,昨大盤在科技股重新走強帶領下,走出震蕩盤升走勢,盡管受周二大盤大幅下跌影響,兩市量能仍未得到釋放,但科技股的重新活躍,市場賺錢效應回升,有望吸引場外資金重新回流,市場熱點有望繼續擴散,大盤也將繼續震蕩瞄股网盤升,并挑戰 5 日線上方壓力。

  操作上,輕指數、重個股,堅持“金融+科技”投資瞄股网方向不變,建議逢低關注券商、人工智能、5G、物聯網及底部平臺放量突破補漲股等,回避股價短期漲幅過高股及退市風險股。

  風險提示:宏觀經濟不及預期,出現嚴重信用事件,政策變化不及預期。

  瞄股網9月20日:方正證券僅供參考

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