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瞄股網9月19日:短線大盤有望企穩 技術性反彈欲望較強

2019-09-19 08:23:17來源:瞄股網作者:小思

  今日可申購新股:傳音控股。

  今日可申購可轉債:無。

  今日可轉債上市:無。

  今日上市新股:無。

  今日A股市場分紅與財經日歷:無。

  昨日滬深兩市小幅高開后呈現震蕩走勢,創業板波動幅度大于滬指表現,但是整體運行明顯較弱。市場貫穿全年表現邏輯的金融+科技主線處在熄火狀態,而消費白馬概念板塊再度卷土重來。資金情緒上,多空雙方似乎無意在此位置展開激烈博弈,資金觀望情緒濃厚,供應與需求均有所收縮,交投清淡,賺錢效應缺乏。盤面上,貴州茅臺受產能擴張消息影響表現強勢,并帶領整個白酒板塊大幅上漲,酒鬼酒、迎駕貢酒漲停,另外,上海自貿、食品飲料、文教休閑、手游概念漲幅居前,油氣、網絡安全、船舶制造、環保等跌幅居前。截止收盤,滬指報 2985 點,漲 0.25%;深成指報 9753 點,漲 0.31%;創業板指報 1679 點,漲 0.08%。

  滬深 300 股指期貨主力合約 IF1909 收盤漲 14.0 點,漲幅 0.36%,報3904.2 點,貼水 5.89 點;中證 500 股指期貨主力合約 IC1909 收盤跌 4.0點,跌幅 0.08%,報 5130.8 點,貼水 10.24 點;上證 50 股指期貨瞄股网主力合約IH1909 收盤漲 13.4 點,漲幅 0.46%,報 2951.6 點,貼水 2.76 點。滬股通凈流入 28.83 億元,深股通凈流入 18.80 億元,北向資金凈流入47.63 億元;南向資金凈流入 4.46 億元。

  截至 09 月 17 日,上交所融資余額報 5500.23 億元,較前一交易日增加9.93 億元;深交所融資余額報 4062.23 億元,較前一交易日增加 5.8 億元;兩市合計 9562.46 億元,較前一交易日增加 15.73 億元。

  從技術上看,周三大盤高開之后,在前一交易日收盤點位之上窄幅震蕩運行,并呈價漲量縮態勢。大盤未繼續回補 9 月 5 日缺口,3000 點對其形成反壓,盡管價漲量縮的量價背離,短線大盤難大幅走強,但量能的急劇萎縮,預示市場殺跌動力減緩,K 線組合的不規則“孕育線”,短線大盤有望走出反彈走勢。

  上證 50 價漲量縮,5 日、10 日線形成反壓,但 K 線組合為“孕育線”,短線上漲要求較為強烈。創業板價漲量縮,盤中回補了 9 月 5 日留下的缺口,消除了未來行情隱患,短線有探底回升要求,但由于日線 MACD 指標死叉,反彈空間有限。

  綜合技術分析,我們認為,短線大盤有望企穩,技術性反彈欲望較強,重新開啟震蕩盤升走勢概率大。

  今日預判

  消息面,央行超級周迎來首個不尋常之夜,北京時間凌晨 2:00,美聯儲將公布 9 月利率決議,美聯儲主席鮑威爾將于 2:30 分召開新聞發布會。之前市場瞄股网對降息具有一致預期,僅是降 25 個基點還是 50 個基點的分歧,但是在近期經濟數據出現好轉跡象,疊加沙特遇到襲油價飆漲以及“美元慌”的背景下,降息概率有所下降,對 A 股存在不確定性影響。因為其更重要的意義在于全球寬松是否真正開啟,對國內貨幣是否寬松,或降息至關重要。

  我們認為,如果美聯儲降息 25 個 BP,預示著美降息性質還處于“預防式”階段,至少美經濟階段內還未有大幅衰退跡象,美股走勢會較為平穩;若美聯儲降息高達 50 個 BP,則預示著美降息性質為“衰退式”,美未來經濟有大幅衰退的可能,即便是美股出現反彈,也是為后市繼續大幅調整積蓄動能而已。

  近期,美債擔保的隔夜回購利率大幅飆升,美資金面出現緊張局面,美聯儲緊急宣布將與一級交易商進行隔夜回購協議操作,總金額不超過 750 億美元。這是時隔十年之后,美聯儲首次開展隔夜逆回購,此舉意在向市場注入流動性,幫助維持聯邦基金利率目標范圍內,穩定市場瞄股网波動的情緒,目前看,回購效果較為明顯。

  然而,我們也注意到,上一次美聯儲開展逆回購是 2008 年,恰是哪一年美爆發次貸危機,進而引發全球金融危機,全球經濟步入衰退,美聯儲也開啟“衰退式”降息,美從 2007 年 9 月 18 日開始,到2008 年 16 日結束的降息,降息幅度高達 425 個 BP,也就在同一時間周期內,美股瞄股网從歷史高點回落幅度超過 50%。

  經濟衰退的歷程表現,一般是從資金荒到資產荒,此次美隔夜回購利率飆升,并不一定意味著金融危機即將到來,但可能引發投資者對美經濟增長的擔憂,美聯儲此次強勢干預市場流動性,也向市場傳遞了一個信號,那就是只要出現金融動蕩、經濟明確下滑的潛在危機跡象,美聯儲都會毫不猶豫地動用政策工具,來穩經濟、防風險。當前,全球貿易爭端也已對美經濟產生負面影響,美聯儲貨幣寬松是大勢所趨。

  由于受內外因素牽制,國內貨幣政策釋放節奏低于預期,MLF 利率維持不變,1M、3M、6M 中期Shibor 利率持續走高,資金成本居高難下。所以,我們認為,無論是此次美聯儲降息多少,都將給國內貨幣政策釋放提供了空間。目前,內外因素影響,國內經濟仍未有企穩回升跡象,要引導實體經濟投資,推動經濟動能加快轉換節奏,降低實體經濟融資成本刻不容緩,推進貸款利率市場化改革步伐不會放緩,LPR 進一步回落是大勢所趨,A 股市場中長期趨勢向上不變。

  既有美聯儲議息影響,也有之前漲幅過高的科技股仍存在獲利回吐壓力影響,周三 A 股市場繼續處于防御態勢,防御型白酒及食品飲料表現強勁,再度成為資金抱團取暖的場所,進攻型的科技股表現較為穩健,金融、石化等周期板塊表現低迷,拖累大盤反彈步伐,短線漲幅過高的題材股更是走出大幅調整走勢,市場結構分化明顯,量能急速萎縮。

  簡單來說,對短期市場而言,不降息絕對是利空影響,降息 25 個基點符合預期,但是市場早有過度表現,所以談不上大利好,需要謹防靴子落地效應。如果降息 50 個基點,屬于超預期刺激,對 A 股市場瞄股网而言存在再沖 3050 點位置的機會。

  技術面,市場二次上測前高擺蕩位置 3050 點附近時由于需求無法跟隨導致派發出現,形成弱勢量能結構,所以短期出現趨勢性強勢多頭 K 線收復失地概率較小;在目前原級別中樞上沿疊加 145 均線位置附近獲得反抽動能,屬于多頭關鍵位置的抵抗性行為,量能大幅收縮,延續弱勢結構說明供應與需求都在減少,弱勢 K 線形態說明需求減少更多,供應有所觀望,出現中繼下跌的概率較大;滬指周線級別、日線級別、60 分鐘級別指標共振弱化,強化弱勢邏輯。

  操作策略:

  如果目前沒有大利好刺激出更加積極的、持續的需求力量市場很難打破多信號共振形成的下跌形態,進而轉向需求重新主導反彈,所以目前仍以需求抵抗性反抽對待。不管當前位置 2060 點附近消耗幾天,都屬于雞肋行情,參與價值不高,因為即使需求再次主導,也需要等待 3050 點位置能否有效突破來確認,屆時可以回測時介入,仍有較好的操作位置,所以需要等待更為明確的信號出現。而如果跌破 2960 點位置,則確認周線級別調整開啟,屬于 2 到3 周時間的調整周期,首個目標位是黃金分割的 0.618 與 0.5 位置,2910-2880 區域。總之,目前仍需要謹慎對待,規避搶跑,順應市場,等待企穩后的拐點信號。板塊題材方面,激進投資瞄股网者可繼續短線關注大消費、券商等白馬藍籌的表現機會。

  風險提示:宏觀經濟不及預期,出現嚴重信用事件,政策變化不及預期。

  瞄股網9月19日:方正證券華龍證券僅供參考

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