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瞄股網9月12日:抄底A股已成市場共識 短線大盤回落空間有限

2019-09-12 08:18:50來源:瞄股網作者:小思

  今日可申購新股:仙樂健康。

  今日可申購可轉債:無。

  今日可轉債上市:九洲轉債。

  今日上市新股:無。

  今日A股市場分紅與財經日歷:無。

  盡管港股走強,但受白酒利空消息影響,加之近期漲幅過高股的獲利回吐壓力,周三大盤高開低走,盤中震蕩加劇。最終,大盤以下跌 0.41%收盤,創業板下跌 1.26%,兩市總成交量較前一交易日減少約8%,這表明大盤的沖高回落,抑制場外資產入市步伐,場內資金活躍度也有所回落,市場情緒波動較大,市場信心略顯不足。

  量能有所減少,個股活躍度有所減弱,分化有所加大,當日有 38 家個股漲停,有 1 家個股跌停,漲幅超過 5%個股有 75 家,跌幅超過 5%個股有 52 家,個股跌多漲少,以食品飲料為代表的防御型股票下跌,前期超跌科創股及補漲股強勢,漲幅居前的為能源、造紙、金融等,跌幅居前的為白酒、食品飲料醫藥等,機構資金既有獲利回吐,也有借機加快調倉步伐,高拋低吸攤薄持倉成本,場外資金依舊抄底底部股為主,市場追高意愿不足。量能未能釋放,賺錢效應弱化,機構加快調倉,消費籌碼瞄股网松動,是周三盤面主要特征。

  從技術上看,周三大盤高開低走,盤中震蕩加劇,次低點收盤,并呈價跌量縮態勢。5 日線對大盤形成支撐,9 月 9 日留下的缺口仍未完全回補,但價格重心有所回落,短線大盤還有慣性回調壓力,短線關注回補缺口后的走勢,由于量能瞄股网得到維持,短線回調空間有限。

  分時圖技術指標顯示,5 分鐘 SKD 指標連續底背離,15 分鐘 SKD 指標底背離,短線大盤盤中有反復,但 30 分鐘、60 分鐘 MACD 指標空頭強化,短線大盤還將慣性下挫,短線關注 2984 點附近支撐力度。

  上證 50 價跌量縮,日線 K 線組合為“三只烏鴉”,5 日線失守,短線還將慣性下挫,考驗 10 日線支撐

  創業板價跌量縮,5 日線失守,日線 SKD 指標死叉,60 分鐘 MACD 指標空頭強化,短線還有調整壓力,但 60 分鐘 K 線組合形態,預示其回調空間有限,有盤中反彈要求。

  綜合技術分析,我們認為,短線大盤還將慣性下挫,但回落的空間有限,2984 點附近有支撐,最大回撤至 2957 點附近,3000 點之下是較好的調倉換股機會,繼續關注量能的變化。

  操作策略

  近日,被市場刷屏的消息之一,就是外管局取消了持續已久的 QFII 及 RQFII 額度限制,標志著 A股全面開放的時代已到來。取消 QFII 與 RQFII 額度限制,是繼去年 A 股市場取消相關匯兌限制的又一吸引外資的重大舉措,對 A 股市場是重大利好,此舉意在為 A 股市場引入更多的源頭活水。外資投資是以中長期為主,以"價值+成長"為投資理念,以 PEG 為擇股方式,政策釋放中長期利好 A 股市場A股市場機構化趨勢得到強化,市場瞄股网流動性將得到進一步改善。

  但對于 A 股市場而言,這只是影響走勢的外在因素,不是內在因素。我們堅持認為,決定 A 股市場走勢的內在因素是其在經濟動能轉換中的作用在發揮,是其正成為政策釋放新的"蓄水池",A 股市場在經濟活動中的地位在提升。內在因素決定 A 股運行趨勢,外在因素不改變趨勢,只改變 A 股運行節奏,消息有助于加快 A 股上行步伐。

  但我們也需強調的是,取消 QFII 及 RQFII 額度是政策的釋放,是監管層對 A 股市場的一種態度,態度決定一切。但目前外資 QFII 及 RQFII 額度使用還未過半,原因之一就是之前的 A 股市場低迷,周邊市場強勢,抑制了外資流入 A 股市場步伐,外資也是趨勢投資者。現實告訴 A 股市場一個道理,只有上漲的牛市行情,才能吸引外資大舉流入,否則,再好的政策也難對外資有吸引。所以,寬松的投資環境,活躍的交投氛圍,良好的賺錢效應,慢牛的上行趨勢,是吸引外資的充分必要條件,今年的 A股市場瞄股网就已具備了這樣的條件。

  今年 9 月 23 日,標普道瓊斯正式將 A 股以 25%的納入因子納入,也將為 A 股帶來 11 億美元的指數被動資金,同日富時羅素提升 A 股納入因子生效,也將為 A 股帶來 40 億美元指數被動資金,兩者合計共帶來 51 億美元。今年以來,外資持續流入 A 股市場,MSCI 與富時羅素已流入 107 億美元指數被動資金。11 月 MSCI 還有 49 億美元指數被動資金流入 A 股市場,可以預計的是,今年僅與指數掛鉤的被動型資金,全球三大指數基金就有約 1450 億人民幣流入 A 股市場。除了指數被動型投資策略資金,今年外資機構還有大量主動投資策略資金流向 A 股市場,即直接投資 A 股權益類股票,今年的一季度的趨勢性上漲行情,以及當下的突破式上漲行情,都有外資流入的身影。今年一季度,北上資金凈流入 1255 億,當期大盤從低點到高點的漲幅超 28%。歷史也多次表明,當北上資金大舉凈流入之時,當外資加速跑步入場之際,A 股市場都會走出較大幅度的上漲行情

  今年以來,北上資金已累計凈流入超 1500 億,抄底 A 股市場成為外資機構共識,全球最大對沖基金橋水基金創始人達利歐甚至喊出:不投資中國本身就是“非常危險的,要投資中國,總是越早越好”。今年 6 月以來,北上資金連續三個月凈流入,9 月第一周,單周凈流入 280 億,超過 7 月、8 月凈流入之和,更為去年 11 月以來最大單周額度。

  本周,受央行“全面+定向”降準利好消息刺激,北上資金凈買入 76 億,保持資金凈流入態勢,滬港通更是保持了連續 10 個交易日凈流入態勢。我們預計,在內外投資環境大幅改善之際,在貨幣政策及市場政策鼓舞下,北上資金保持凈流入態勢短期內難改觀,北上資金 9 月凈流入資金幅度有望為年內最高。歷史規律表明,只要是北上資金持續保持凈流入態勢,則 A 股市場將走出較為持續的震蕩盤升走勢。

  抄底 A 股市場,已成為各方共識,在美股高價、高泡沫之際,A 股市場具備了吸引外資內外條件,外資通過資本市場流入,助力于外匯儲備的穩定與回升,進而有利于貨幣政策進一步釋放,A 股市場流動性有望形成良性循環,A 股市場具備中長期投資機會。盡管周二晚上利好頻出,但受白酒利空消息影響,昨白酒及食品飲料板大幅走低,白酒板塊甚至走出“斷頭鍘”走勢,一段時期內走勢難樂觀,量能高位釋放,抱團資金出現“踩踏”現象,拖累大盤走出高開低走的調整走勢。我們認為,以白酒為代表的防御性股票大幅下跌,預示著抱團取暖的所謂核心聯盟解散,籌碼開始松動,資金開始出逃,這對 A 股市場利好,出逃資金將轉戰具備趨勢性行情的“金融+科技”,行情投資主線將被強化,行情才會走的更遠。

  短線大盤還將慣性下挫,但回落的空間有限,技術上 2984 點附近有支撐,最大回撤至 2957 點附近,3000 點之下是較好的調倉換股機會,繼續關注量能的變化。操作上,輕指數、重個股、忌追高,既堅持既定的“金融+科技”投資方向不變,也要防備前期強勢股的借機出逃,建議逢低關注券商、人工智能、5G、軍工瞄股网、物聯網、新材料及底部平臺放量突破補漲股等,回避股價短期漲幅過高股及退市風險股。

  風險提示:宏觀經濟不及預期,出現嚴重信用事件,政策變化不及預期。

  瞄股網9月12日:方正證券僅供參考

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