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瞄股網9月6日:政策利好釋放不斷 大盤還將創出行情新高

2019-09-06 11:21:26來源:瞄股網作者:小思

  今日可申購新股:無。

  今日可申購可轉債:無。

  今日可轉債上市:無。

  今日上市新股:安博通。

  今日A股市場分紅與財經日歷:中國石化。

  受國務院常務會議提出“及時運用普遍降準和定向降準等政策工具”的消息刺激,加之隔夜外盤企穩,周四大盤開盤一度放量沖高,跨越 3000 點,但午后則逐步走低,漲幅縮窄,3000 點得而復失。最終,大盤以上漲 0.91%收盤,創業板上漲 1.18%,兩市總成交量較前一交易日增加約 31.6%,這表明在政策刺激下,場外資金加大流入幅度,場內資金則活躍度不減,也有場內獲利盤、解套盤流出,市場“圍城”效應明顯,市場情緒波動較大。

  量能大幅增加,個股活躍度不減,分化并不大,當日漲停板個股有 60 家,無個股跌停,漲幅超過5%個股有 139 家,跌幅超過 5%個股僅 5 家,個股漲多跌少,市場熱點仍在進攻型股票上,受益于政策預期的金融上午引領大盤上漲,午后也壓制了大盤漲幅,漲幅居前的為券商、軟件開發、工程機械等,表現相對較弱的為傳媒家電煤炭等,場外資金有搶籌跡象,場內資金也有獲利回吐及解套資金流出跡象,機構控制大盤運行節奏,個股行情則此起彼伏。量能得到釋放,賺錢效應依舊,藍籌調控大盤瞄股网,題材各自為戰,是周四盤面主要特征。

  從技術上看,周四大盤高開高走,3000 點得而復失,走出“沖高回落”的“過山車”走勢,并呈價漲量增態勢。半年線對大盤形成支撐大盤留下一個 15.25 個點的向上跳空缺口,K 線組合為“流星線”,短線大盤盤中有回調壓力,但兩市總成交量創出 2733 點上漲以來的“天量”,按“天量之后必有天價”之規律,短線大盤盤中蓄勢后,還將走出上漲走勢,并創出行情新高。

  分時圖技術指標顯示,5 分鐘 SKD 指標底背離,15 分鐘 SKD 指標跌至 20 之下,短線大盤盤中有反抽要求,但 60 分鐘 SKD 指標頂背離及死叉,大盤盤中震蕩將加劇。

  上證 50 價漲量增,留下一個 18.46 個點的向上跳空缺口,日線 SKD 指標頂背離,短線盤中調整瞄股网壓力較大,但日線 MACD 指標多頭強化,盤中回調空間有限。

  創業板價漲量增,盤中已挑戰 1700 點附近前期平臺壓力,1700 點得而復失,留下一個 13.03 個點的向上跳空缺口,K 線組合為“流星線”,60 分鐘 SKD 指標頂背離及死叉,短線盤中回調壓力較大。

  綜合技術分析,我們認為,短線大盤有蓄勢整理壓力,但上行的趨勢不會改變,盤中回調空間也有限,短線蓄勢后,還將創出行情新高,由于已連續兩個交易日兩市成交量超過 6000 億,只要周五成交量仍能站在 6000 億之上,則可確立趨勢性行情形成。

  宏觀點評:國常會“組合拳”出擊,財政貨幣持續加碼

  加大逆周期調節力度,降息降準腳步臨近。9 月 4 日,國常會便進一步明確指出,及時運用普遍降準和定向降準等逆周期政策工具,加快落實降低實際利率水平。根據以往經驗,國常會提出降準方面信息后不久,央行便會進行降息降準操作。疊加 2019 年底之前依然有 1.14 萬億元資金缺口,僅 9 月就有 4415 億元 MLF 到期,加上 10 月季節性繳稅,月度流動性缺口依然存在。同時我國社融增速放緩,結構惡化,流動性分層引發中小銀行同業負債壓力增加,企業信貸下滑速度較快,雖然央行公開市場操作可以緩解短期流動性,但是資金難以流向實體經濟,會大量沉淀在銀行市場空轉,實體經濟迫切需要央行采用降準等中長期貨幣工具補充實體經濟流動性,以緩解流動性分層難題,促進資金流向小微和民營企業,促進普惠金融發展,降低企業實際利率水平。未來貨幣政策結構性為主,通過降低 MLF 操作利率和定向降準,引導更多資金流向實體經濟特別是小微企業,避免再次回流房地產,加強房地產瞄股网領域信貸管控是未來貨幣政策的底線,因此結構性貨幣政策是主方向,通過降低 MLF 引導 LPR 利率下行是 9 月中下旬貨幣政策操作關鍵。

  財經要聞

  美國 8 月 ADP 就業人數為 19.5 萬人,高于預期

  加拿大政府 “首次購房者鼓勵計劃”已經于 9 月 2 日生效

  印尼商務部:印尼鎳礦商仍可尋求新的出口配額

  劉鶴:加大逆周期調節力度,下大力氣疏通貨幣政策傳導機制

  兩部門規范畜禽禁養區劃定和管理,促進生豬生產發展

  商務部:適時出臺措施支持汽車產業高質量發展

  操作策略

  要降準了!這條消息近日被市場刷屏。國務院周三召開常務會議,會議最大亮點就是提出了“及時運用普遍降準和定向降準等政策工具”,這是貨幣政策逆周期調節的明確信號,意味著再度降準空間打開,降準的時間窗口開啟,普遍降準和定向降準已勢在必行,現在只是時間問題。

  何時降準?目前市場爭論較大。我們堅持過往報告中提出的觀點不變,即 9 月全面降準是大概率事件。原因在于,近期公布的 8 月經濟先行指標持續走低,加之中美貿易爭端不斷升級,9 月 1 日起加征的新關稅,對經濟的負面影響將進一步顯現,用貨幣政策釋放來穩經濟,是較為行之有效的方式,所以“及時”二個字的緊迫性,就預示著近期降準有望落地。

  降息仍存!9 月降準是大概率事件了,那么還會不會降息,這也是市場所關心的問題。我們的觀點是,系統性降息概率仍低,非對稱降息仍將繼續,原因還是既要降低實體經濟融資成本的穩經濟,又是控制物價上漲,更要人民幣匯率貶值下的穩外儲,降息仍以非對稱性降息為主,繼續深化貸款利率市場化改革,接踵而至的 MLF 續作,利率回落的概率大,LPR 有望進一步下調

  財政如何?在此次國常會上除了繼續提出“要切實落實簡政減稅降費措施”外,更為詳細地提出加快發行使用地方政府專項債券的具體舉措,尤其是“按規定提前下達明年專項債部分新增額度”的提法,預示著財政投資重點在對經濟穩增長見效較快的“鐵公基”上,地方基建投資增速有望加快,也給 A 股市場帶來結構性投資機會。

  外在影響?全球 8 月 PMI 跌破榮枯線,全球經濟出現下滑態勢,各經濟體降息潮還會持續,低于預期的美國經濟先行指標,美聯儲 9 月降息概率大幅提升,全球貨幣政策的寬松局面,給國內貨幣政策提供了可騰挪的空間,在外儲穩定的大前提下,人民幣匯率將保持相對穩定,國內貨幣政策的靈活空間加大,多種貨幣工具結合使用有望成為政策“組合拳”。

  在之前的報告中,我們就一直強調,9 月的市場內外政策因素有利于 A 股市場運行,投資環境也將大幅改善,新一輪上漲行情將形成,引領 A 股市場上行的驅動力就是“金融+科技”。近期,券商股走勢強勁,科技股強勢如虹,“金融+科技”聯袂引領大盤走出底部,按照歷史經驗看,券商板塊持續大幅走強,往往預示著新一輪行情較為強勁,但能否如一季度的上漲走勢,關鍵仍在兩市成交量能否持續超過 6000 億,若能持續且逐步放量,則行情瞄股网的高度與持續度將有望超預期。

  昨大盤在貨幣政策預期利好刺激下,盤中大幅走高,越過 3000 點之上,但由于 3000 點上方為歷史密集成交區,上方壓力較大,再加之獲利回吐壓力,大盤走出沖高回落,3000 點得而復失的走勢,但量能還是得到有效釋放,市場“圍城”效應非常明顯。我們認為,只要兩市成交量仍能繼續保持在 6000億之上,那么就意味著場外資金增量開始大幅流入,非再存量博弈,市場籌碼經過充分交換,清洗掉浮籌,大盤才走的更遠。

  昨兩市成交量為大盤自 2733 點上漲以來的“天量”,增量資金進場明確,基本確立上漲趨勢,短線大盤技術上雖盤中有蓄勢整理要求,但按“天量之后必有天價”之規律,大盤短線蓄勢后,還將重新跨越 3000 點,并挑戰 3050 點上方壓力。操作上,輕指數、重個股,堅持既定的“金融+科技”投資方向不變,建議逢低關注券商、生物醫藥、人工智能、5G、軍工及底部平臺放量突破補漲股,回避股價短期漲幅過高股及退市風險股。

  風險提示:宏觀經濟不及預期,出現嚴重信用事件,政策變化不及預期。

  瞄股網9月6日:方正證券銀河證券等僅供參考

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